據(jù)新華社消息，推動長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展座談會召開三年來，碼頭整治、推進(jìn)使用綠色能源、推動港口資源整合帶來的效益逐步顯現(xiàn)。交通部日前表示，下一步將有序推進(jìn)港口資源整合，優(yōu)化水運(yùn)供給，加快行業(yè)提質(zhì)增效，進(jìn)一步提升對長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展的支撐作用，長江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)的推進(jìn)，有望給港口貿(mào)易等產(chǎn)業(yè)，帶來市場發(fā)展機(jī)遇。
此外，據(jù)中國交通新聞網(wǎng)1月7日透露，遼寧港口集團(tuán)有限公司成立大會近日在大連市舉行。經(jīng)過一年多的充分醞釀，從整合工作啟動到系列協(xié)議簽署，再到股份交割工作完成，遼寧港口集團(tuán)于新年伊始正式掛牌成立。
公開資料顯示，截至2018年底，長江干線年貨運(yùn)量增長到26.9億噸，沿江經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展所需85%的鐵礦石、83%的電煤和85%的外貿(mào)貨物運(yùn)輸量，主要依靠長江航運(yùn)來實(shí)現(xiàn)。長江干線貨物通過量快速增長的背后，是億噸大港的迅猛發(fā)展。
對此，市場人士普遍認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變和對出口依賴的降低，吞吐量增速放緩可能是中長期的趨勢，整合及轉(zhuǎn)型(多元化)或出海成為出路。在政策大力推動下，港口資源整合帶來的效益逐步顯現(xiàn)，提升整體的行業(yè)競爭力和盈利能力，促進(jìn)行業(yè)基本面進(jìn)一步改善，板塊估值中樞有望提升，具有業(yè)績支撐的龍頭標(biāo)的或迎春節(jié)“紅包”行情。
二級市場方面，今年以來，港口運(yùn)輸板塊表現(xiàn)出色，可交易的17只成份股期間股價(jià)全部實(shí)現(xiàn)上漲，其中，錦州港、營口港兩只個股期間累計(jì)漲幅均超10%，分別達(dá)到14.61%、11.06%，南京港(9.64%)、廈門港務(wù)(8.09%)、連云港(6.54%)、重慶港九(6.39%)、大連港(5.95%)、北部灣港(5.82%)、日照港(5.80%)和天津港(5.66%)等個股今年以來累計(jì)漲幅也較為顯著。
資金涌入或是近期板塊強(qiáng)勢表現(xiàn)的重要推動力，《證券日報(bào)》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來共有9只港口運(yùn)輸股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，合計(jì)吸金7761.51萬元。具體來看，錦州港(1890.58萬元)、天津港(1646.29萬元)、唐山港(1381.73萬元)和營口港(1047.24萬元)等個股期間均受到1000萬元以上大單資金追捧，另外，上港集團(tuán)(589.02萬元)、寧波港(516.50萬元)、日照港(500.46萬元)、南京港(134.48萬元)和重慶港九(55.21萬元)等個股今年以來也實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入。
除市場表現(xiàn)搶眼之外，港口運(yùn)輸板塊上市公司業(yè)績表現(xiàn)同樣改善明顯，統(tǒng)計(jì)顯示，上述17家公司中，有14家公司今年前三季度凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，占比逾八成。其中，南京港、日照港、連云港等3家公司2018年三季報(bào)凈利潤同比增長均在50%以上，分別達(dá)到73.86%、60.14%、57.16%，另外，營口港(38.40%)、錦州港(34.39%)、珠海港(27.90%)、廣州港(27.54%)和大連港(16.25%)等公司2018年前三季度凈利潤同比增長均達(dá)到15%以上，彰顯出較強(qiáng)的盈利能力。
除此之外，還有2家公司披露了2018年年報(bào)業(yè)績預(yù)告，南京港業(yè)績預(yù)喜，公司預(yù)計(jì)2018年全年歸屬于上市公司股東的凈利潤為：13823萬元至19139萬元，與上年同期相比變動幅度：30%至80%。業(yè)績變動原因：2018年，公司董事會、經(jīng)營層帶領(lǐng)全體員工努力奮斗，扎實(shí)工作，有效保障生產(chǎn)經(jīng)營等各項(xiàng)指標(biāo)穩(wěn)定增長;同時(shí)，公司完成以南京港清江碼頭有限公司49%股權(quán)出資組建合資公司，評估增值產(chǎn)生投資收益。
對于板塊的后市投資邏輯，中金公司表示，2019年對航運(yùn)子板塊的排序?yàn)楦缮⒇洝⒂瓦\(yùn)、集運(yùn)。三個板塊在手訂單與運(yùn)力之比均處于近20年歷史低點(diǎn)(干散、油運(yùn)、集運(yùn)分別為10%、11%、13%)，未來交船量較少，而15年以上老船占比分別為14%、19%、15%，IMO低硫燃油限制等環(huán)保要求下減速航行以節(jié)省燃油成本可能成為行業(yè)的應(yīng)對辦法，老舊產(chǎn)能有望加速拆解淘汰。航運(yùn)市場將踏浪上行，雖然在過程中可能存在波動。與此同時(shí)，港口2019年增速將放緩，自下而上推薦標(biāo)的：中遠(yuǎn)海能、青島港、南京港、日照港、連云港、營口港。
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